Thursday, October 21 2021

什么是项目融资?

特定项目的融资,其中贷方主要依赖项目运作所产生的现金流作为偿还贷款的来源,同时将项目的资产、权利和利益作为次要担保或进行抵押。

项目融资对于机器、设备、成套设备等项目的部署尤其具有吸引力。

项目融资的特点:

  • 特殊目的: 通过单独的金融和法律实体开发的项目

  • 资产负债表外: 项目评估并非基于担保人的资产负债表状况。 项目债务的会计处理与担保人合并账户中的借款完全分开。 担保人的财务状况不受影响

  • 高杠杆结构: 允许担保人使项目的债务与股权杠杆最大化。 债务水平通常为 70% 至 90%。

  • 无追索权/有限追索权: 融资仅由项目本身作为担保,不会合法追索到担保人。

各种金融工具的选用取决于实施该方案的金融市场发展程度。

历史案例

沙特阿拉伯

年份

2003

供应

钠钙玻璃窑炉

贷款金额

150 万欧元

还款

按 10 个半年分期付款(5 年),第一期付款自发货后 6 个月

利率

年息低于 5%

证明文件

由 SACE 承保的承兑票据,由买方根据卖方的指示进行签署,无需任何银行担保

Spain

年份

2004

供应

窑炉改造

贷款金额

100 万欧元

还款

按 10 个半年分期付款(5 年),第一期付款自发货后 6 个月

利率

年息低于 6%

证明文件

由买方根据卖方的指示签署的承兑票据,无需任何银行担保,无需 SACE 保险

Republic of Belarus

年份

2007

供应

器皿窑炉设备

贷款金额

50 万欧元

贷款类型

由白俄罗斯银行提供 5 年后融资

利率

年息低于 5%

证明文件

由 SACE 保险确认的不可撤销且已确认的信用证,并由意大利银行提供资金

年份

2009

供应

24% 铅晶质玻璃电窑炉

贷款金额

450 万欧元

贷款类型

由白俄罗斯银行提供 5 年后融资

利率

年息低于 5%

证明文件

由 SACE 保险确认的不可撤销且已确认的信用证,并由意大利银行提供资金

Ukraine

年份

2011

供应

玻璃容器生产设备

贷款金额

490 万欧元

还款

按 10 个半年分期付款(5 年),第一期付款自发货后 6 个月

利率

年息低于 4%

证明文件

由 SACE 承保的承兑票据,由买方根据卖方的指示进行签署,无需任何银行担保

Zambia

年份

2013

供应

钠钙玻璃容器生产设备

贷款金额

850 万欧元

贷款类型

由客户银行提供 5 年后融资

利率

年息低于 6%

证明文件

由 SACE 保险确认的不可撤销且已确认的信用证,并由一家欧洲银行提供资金

年份

2015

供应

用于玻璃行业的机器

贷款金额

120 万欧元

贷款类型

由客户银行提供 5 年后融资

利率

年息低于 6%

证明文件

由欧洲银行提供资金的不可撤销且已确认的信用证